房企如何面对房贷桎梏？ 银行需拓展资金渠道

银行：脱胎换骨走新路

央行连续上调人民币存款准备金率影响最大的要数商业银行系统，这对现阶段仍然以存贷款业务、存贷利差为主要收入来源的商业银行来说无疑是雪上加霜。

据了解，2008年前四个月，国内因外汇储备增长依然过猛，外贸顺差减少，外汇储备不断增加，造成不少"热钱"大规模流入，这就促成了未来市场消费价格继续上涨的压力。央行就是在此形势下不断地通过上调存款准备金率进一步回收流动性，此举对央行来说也是不得以而为之。经过5次上调之举，央行今年以来已回收国内商业银行流动资金2.5万亿元人民币。为确保央行货币调控政策得到落实，银监会等监管机构也在不断地督促商业银行，要求他们从防范整个金融系统风险的高度来执行相关政策。

建设银行研究部人员说，央行此次上调存款准备金率有四个不同于以往的特点。一是上调幅度之大十分罕见，1个百分点幅度在国内金融史上也仅为3次。二是上调时间分两次进行，这就为银行应对流动性管理预留了缓冲时间。三是地震灾区法人类金融机构暂不上调，表明央行对灾区重建的支持态度。四是此次宣布上调被安排在5月CPI数据公布之前，首次打破了以往的常规做法。一方面表明央行对货币政策调控的坚决态度，另一方面政策的推出避免一刀切的现象。

建行研究部人员认为，人民币存款准备金率的上调意味着商业银行运用资产能力的削弱，放贷能力由此受到较大限制。不仅如此，央行的存款准备金利率明显要低于存贷款基准利率，这无疑增加了商业银行的负担。譬如，存款准备金率上调幅度达到17.5%的，意味着商业银行每吸收1亿元存款，就有1750万元要被冻结到央行。此时央行给商业银行支付的利率一年期为1.89%，而商业银行吸收存款对外支付的利率一年期为4.14%，利率"倒挂"2.25个百分点。因此，央行此举使许多商业银行的存款负债资产出现实际收益为负的状况。银行放款受到抑制，对急需资金的房地产企业来说更是雪上加霜。由于商业银行和房地产企业这一对难兄难弟平时互为依存，今后两家之间的日子也越来越不好过了。

专业人士认为，要改变上述尴尬状况，商业银行必须加快综合化经营步伐。除了单纯放贷外，还需要全力拓展资金运用渠道，让商业银行本身尽可能减轻人民币存款准备金率上调所带来的冲击。其实，这不仅仅是商业银行一家的事情。从根本上说，最终还是需要国家通过采取"调整产业和外贸结构"等综合经济措施来缓解当前的困难。上述专业人士建议，商业银行是否可从以下4个方面进行改革。

一是全面实施资产负债管理，建立高效、科学的系统内资金预测和资金调控的反馈机制。这样可以使管理行能及时根据各分支机构的资金头寸情况进行有效的资金调剂，充分利用好有限的资金资源，实现资金在全系统的优化配置。

二是增加贷款总类，提高贷款变现能力。譬如逐步提高票据贴现、质押贷款的比重，增强信贷资产的变现能力。由于资产结构固态化严重，各商业银行是否可建立起有效的约束机制、健全科学的放贷机制以及确立贷款的保障和补偿机制。

三是通过金融创新降低流动性风险，包括负债、资产、中间业务的创新等。负债业务的创新重点是通过主动型负债来增强负债的流动性；资产业务的创新重点是开展低风险的中、短期投资业务等。中间业务的创新重点是通过大力开办各种委托代理和中间服务业务来提高资产负债的总体流动性水平。

四是建立起健全的流动性风险预警机制，包括预测风险警情、确定风险警况、探寻风险警源、流动性风险处置等等。

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