个别"断供"不会引发次债危机 过于悲观不足取

深圳房价持续下跌，使一些人发现他们过去买的房子其价值正在不断缩水，甚至，所欠银行的购房贷款，超过了房子现在能卖出的市场价，也就是说，这些房子已经成了负资产，一些房主因此选择把房子扔给了银行，当然他们也不再偿还银行的贷款。这就是“断供”。而美国次贷危机的导火索，就是大量贷款人还不了房贷，结果银行坏账剧增，引发严重危机。于是，有人担心，“断供”会引发中国式次债危机。 【延伸阅读：房价连跌或酿中国式“次贷” 银监会严查骗贷】

我认为，这种担忧可能过于悲观。

首先，“断供”的人数很少，在整个银行贷款中的占比很小。中国银行深圳分行提供了数据显示，其房贷的烂账率大概是0.5%，比去年上升了0.3个百分点，以前是0.2。这个数据与其他贷款品种相比，依然是安全的，并且，依然算得上是优质贷款。 【延伸阅读：深圳断供者半年账面亏18万 将要面临银行起诉】

其次，“断供”者以炒房者为主。据央视记者调查，深圳目前断供的“有很多是炒楼客”。而前几天有媒体报道称，深圳一位炒房客在最多的时候囤积了60多套房子。另外，《深圳蓝皮书：中国深圳发展报告（2007）》显示，深圳2006年置业者中，有超过30%置业者在取得产权证后半年内转手，投机之严重由此可见一斑。投机客经历一次房价下跌的洗礼，才能变得理性，房地产市场才能变得理性。否则，炒房就能赚钱的结果只会进一步助长投机潮。 【延伸阅读：断供出现深圳房价未见底还有向下空间】

实际上，即使在投机客中，“断供”的现象也仅仅是个别。比如，深圳那位囤积60多套房子的炒房客，在房价下跌后卖不出去的情况下，无法应对各大银行每个月30多万的还贷压力，就把他的69套房子全部协议转让给以前的炒房团朋友。这69套房子有人接收，至少说明，还有人看好未来的房价走势，显然，个别“断供”现象根本不值得担忧。 【延伸阅读：深圳房价跌幅超过40% "断供"将背负一生债务】

再次，楼市调整的范围非常有限。我们知道，除了深圳、广州等极个别城市，全国绝大部分城市的房价仍然在上涨过程中，仅仅是成交量有所下降而已。因此，负资产的情况在国内还极为罕见，仅仅是在极个别城市出现的极端案例，不具普遍性，怎么可能引发次债危机呢？

最后，绝大部分商品房是在2007年以前就成交的，且有30%的首付比例限制。而现在，即便跌幅最深的深圳市，其房价也才仅仅恢复到2007年上半年的水平，对银行的承受能力并不构成威胁。事实上，房贷在整个银行贷款业务中的比例本来就有限，央行发布的数据显示，到2008年3月底，与房地产相关的贷款仅占整个国内银行体系贷款总额的17%，即使以现在上升后的坏账率来计算，也远不足以对金融安全构成压力，更不足以引发次债危机。

另外，除非万不得已，一般不会有谁选择“断供”。第一，如果贷款人选择“断供”，意味着他放弃房屋产权，银行将对房屋进行拍卖，贷款人将白白损失掉首付款。第二，承担相应的违约责任。第三，放弃未来房价重拾升势，资产恢复正值的机会。

“断供”现象将开发商的暴利暴露无遗。据央视记者调查，深圳某楼盘原来每平方米单价是11000多元，最高时达到13000多元，但现在新开的三期楼盘售价只有6888元，不仅送精装修，送全套家电，还有一系列的优惠。而这一切，都是在短短的几个月时间发生的。在这一过程中，地价、建筑成本、税费都没有明显变化。“断供”现象再次将开发商的暴利晾晒出来，而挤压暴利的过程，同样是促使房地产市场健康发展的过程。这不仅不可能引发次债危机，还可能在一定程度上铲除次债危机爆发的土壤。

因此，极个别“断供”现象不会引发次债危机，对此，我们应该有足够的信心。

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