中小企业融资难解决之道:发展非银行金融机构

我国非银行金融机构发展相对落后

在西方发达国家，非银行金融机构在企业融资过程中扮演着重要的角色。国外非银行金融机构的发展有几百年的历史，一般包括契约型储蓄机构和投资性金融中介机构，其中契约型储蓄机构包括保险公司等，投资性金融中介机构包括互助基金和金融财务公司等。美国非银行金融机构贷款总数占市场份额的比例一直保持在30%左右，可见，非银行金融机构在美国信贷市场中起着十分重要的作用。

相比之下，我国非银行金融机构发展相对落后，从1979年才开始有较快的发展。这类机构一般是指除中央银行、商业银行、政策性银行以外，经中国人民银行批准成立、本质上不具备信用创造功能、从事金融性业务的企业组织，主要类型有信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司和金融租赁公司等。按照中国人民银行公布的最新数据测算，我国非银行金融机构贷款市场份额很低，占贷款总额一直低于7%，非银行金融机构在我国还处于较低的发展水平，企业贷款主要由银行垄断。因而，在从紧货币政策环境下，银行贷款偏好于大企业、大项目，中小企业失去银行融资渠道，而非银行金融机构不发达致使中小企业融资缺乏替代品。

大力发展之策

由于我国非银行金融机构发展比较滞后，信贷市场基本由银行垄断；同时，当前从紧货币政策的实施使长期处于融资难的中小企业的资金链面临更大的压力。尽管目前我国政府已经制定相关办法，尝试为中小企业提供小额担保贷款，但这对中小企业来说，资金面较窄、规模偏小，未能根本解决中小企业资金短缺的问题。

因此，当前应抓住时机，推进从紧货币环境下的金融创新，加大力度发展我国非银行金融机构，应对中小企业融资难问题，促进经济的平稳快速发展。

首先，完善非银行金融机构发展的制度安排，规范金融市场秩序。尽管我国非银行金融机构的发展已有近30年的历史，但很长时间内缺乏一个与之相适应的制度安排，信托公司出现风险控制弱化、资本金不足、违规经营及亏损严重等问题；财务公司出现行政干预过多、贷款集中度过高等问题。这些都导致非银行金融机构发展缓慢甚至出现停滞不前的局面。因而，要发展非银行金融机构，政府必须进一步完善相应的制度安排，推动金融机构创新，促进非银行金融机构健康有序发展。当前，可以考虑大力发展小额贷款公司，改造某些准金融机构为信贷机构，加快步伐构筑中小企业融资平台。

其次，适时推出非银行金融机构发展的各项优惠政策，促进非银行金融机构快速发展。非银行金融机构作为货币紧缩环境下的金融创新，政府有必要适时通过财政补贴、税收优惠等手段给非银行金融机构创造快速发展的机会。比如在完善制度的基础上，通过财政补助等手段补充非银行金融机构资本金，对这些企业实行有区别的税收政策，促进其较快发展，更好地实现高效的资金配置。

再次，政府应积极引导非银行金融机构金融服务向中小企业倾斜。与银行体系一样，非银行金融机构可能也会偏好大企业、大项目。为此，政府需要进一步创新金融工具，通过财政资金实行担保建立非银行金融机构与中小企业的资金融通关系，完善各种类型的贷款担保机构，组建多种类型的担保公司，以适应小企业抵押贷款的灵活性需要。此外，为促进非银行金融机构向中小企业提供资金支持的良性循环，政府应积极搭建非银行金融机构与银行等其他机构的融资平台，对非银行金融机构实行财政资金支持，实现非金融机构资金来源多元化和稳定化，促进非银行金融机构的快速发展，切实解决中小企业融资难问题。

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