房地产危机逐渐转移 房价疯涨代价是三方皆输

银行：

风光背后有隐忧

尽管相关银行一再否认，但业内“购房者断供”和存贷业务利润大幅下降的说法不见得是空穴来风，依靠财政减免所创造出来的利润是暂时的、不牢靠的。受从紧货币政策影响的房地产业，也会在下半年开始向银行传递风险

“购房者断供”传闻一波未平，业内又传来了银行因信贷业务减少而利润堪忧的言论。而就在此时，银行类个股却在股价“腰斩”、市场普遍担忧的情况下喜报频发——公告显示，工商银行(601398,股吧)预计上半年净利润同比增长50％以上，招商银行(600036,股吧)预计同比增长100％以上，浦发银行(600000,股吧)预计同比增长140％以上，中信银行(601998,股吧)预计同比增长150％以上，深发展预计同比增长85％至95％，宁波银行(002142,股吧)预计同比增长50％至70％。其中有部分银行业绩的实际增幅与去年上半年相比毫不逊色。

谁都知道，国内银行中间业务运作尚不能和外资银行相提并论，而经营利润的增长点主要还是落在了传统的“存贷差”之上。商业性房地产贷款在银行整体业务中所占比例及其带给银行高额的利息差，让银行一度将开发商和购房者奉为上宾。央行去年底的一项统计数据表明，去年金融机构各项贷款中，商业性房地产贷款总额占比超过30%。但与此前“只要手中有地，贷款找上门”的情况大相径庭的是，国家如今对于房企信贷政策的从紧，使得这块业务的利润大幅缩水，因此前期市场人士并不对银行类个股的中报业绩抱有太大的希望。

但占据国家金融体系中心地位的银行业绝非“等闲之辈”，其在整个金融体系中“牵一发而动全身”的特殊地位，使得国家不能对其境况坐视不理。没有利润，也能创造一块利润出来。各家银行在公告中均提及，所得税率的降低是支持业绩增长的一大因素。从今年1月1日起，企业所得税率从原来的33％下调至25％。西南证券研究报告据此推算，即使今年银行税前利润没有任何增长，税后利润仍然可以提高11.9个百分点。

无风不起浪。尽管相关银行一再否认，但业内“购房者断供”和存贷业务利润大幅下降的说法不见得是空穴来风，依靠财政减免所创造出来的利润是暂时的、不牢靠的。因此，总而言之，银行业是风光背后有隐忧。国金证券(600109,股吧)首席经济学家金岩石分析指出，受从紧货币政策影响的房地产业，也会在下半年开始向银行传递风险。

由于存贷利差巨大利益的驱使，银行长期以来都在与政府、开发商、购房者之间努力保持着一种微妙的平衡，这种平衡能够使得存贷业务长期持续，并且由此不惜违背国家一些政策。据国内媒体报道，日前，广州、深圳等地开发商纷纷打出“分期首付”、“垫付首付款”等促销手段，表面上解决了企业资金流从紧的难题，实现了资金的部分回流，实质上是彻头彻尾地无视和架空了国家“二套房贷首付至少四成”的政策，从而加大了银行的风险，也导致了在楼市的冷暖交替中，深圳房价在年内经历了一轮又一轮的大起大落。

由此看来，银行业风光背后隐忧不小。长期发放低质量贷款意味着金融风险的不断累积，最后必然导致大规模流动性危机的发生。防微杜渐，业内专家指出，此前的一系列事件已经说明了银行在风险管理和控制方面的“真空”，如果银行在对借款人的借款用途、偿还能力、还款方式等方面进行更加严格的审查，坏账风险必然会大为降低。

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