万达再度私募40亿人民币 疯狂扩张只为IPO

为了冲刺A股IPO,大连万达集团再度私募。两度私募,万达集团共募集资金超过40亿元人民币。

建银国际、华控产业基金等三家专业投资机构、三家龙头民营企业和投资人张大中最终获配入股万达商业地产。

在20余年企业发展史上,万达集团正以最快的速度进行扩张。

400亿资金争抢

据了解,此次私募,有400亿资金参与认购,争抢激烈,大连万达为了让更多的战略投资者进入,仅给予每家获配的投资者大约1%的股权。

今年年初,万达集团完成第一轮私募,引进了建银国际(控股)有限公司(以下简称建银国际)。两度私募,万达集团未公布更具体的细节。本报记者从知情人士处获悉,大连万达注册资本金为18亿元,按会计制度原始股1元1股计算,原始股本共18亿股。按照1%的股权比例计算,意味每家新进入的投资者仅获得1800万股左右。以每股17元的价格计算,每个投资者大概出资3.06亿左右。

值得一提的是,建银国际年初入股万达,按第二轮私募价格计算,已获得丰厚回报。第二轮私募建银国际再次积极参与,并以第二轮私募价格增持1%的股权。另据本报记者了解,首轮私募,融资额度不超过15亿元。

首度私募时,大连万达与建银国际签有对赌协议,即,如果大连万达没有在约定期限内上市,大连万达将溢价回购上述股份;同时,大连万达对于投资期内的业绩也做出承诺,若没有达到上述业绩承诺,大连万达将对投资方予以补偿。而建银国际的资金来自于信托融资。“那时资本市场的环境并不如现在,集团当时希望条件定的宽松一些,第二轮私募时,门槛已经有所提高。”知情人士向本报记者透露。

广发证券分析师沈爱卿认为,万达私募之所以受到追捧,是因为其独特的订单商业和住宅销售的商业模式。另外,其经营稳健也是投资者青睐的原因。

内部估算,万达集团2009年的利润预计在35亿元左右。根据此次私募市盈率约10倍计算,万达商业地产估值至少达300亿以上。

私募完成后,万达将进行股改工作。之后向证监会正式递交上市材料。由于股改现在仍未完成,万达难以在年内实现A股上市。