大型房企新年亢进:掀融资潮备战拿地 销售目标调高

于财经网  2013-01-22 09:27

[摘要] 据业内人士称，在地价、房价的预期下，房地产企业显然在为新一轮的买地扩张寻求资金储备。

据东方早报消息，中国大型房地产商在2013年一开始就表现出了集体亢进的姿态。在刚刚过去的短短半个月时间里，包括恒大地产（03333.HK）、富力地产（02777.HK）、越秀地产（00123.HK）、雅居乐（03383.HK）、碧桂园（02007.HK）、世茂房地产（00813.HK）等在内的多家开发巨头相继宣布了海外融资计划。在此之前，旭辉集团（00884.HK）、江苏新城（01030.HK）、金轮天地（01232.HK）等亦完成了在香港资本市场的登陆。

从几家公司公告的融资计划来看，大部分资金都将被用于新增土地储备。实际上，随着2012年多家开发商销售情况的超额完成，国内开发商已经纷纷提高了其在新一年度的销售目标。

1月17日，恒大地产宣布向市场配售10亿股，每股配售价4.35港元，共计筹资43.5亿港元（约合5.6亿美元）。恒大之前，已经有多家港股地产商选择发债融资。

1月16日，富力地产刊发公告表示，全资附属公司彩富控股有限公司作为发行人将发行票据，根据认购协议，发行人将发行2020年到期的本金额4亿美元、利率8.75%的优先票据。同一日，上海实业控股宣布发行可换股债券总本金额将为39亿港元（约5亿美元），发行价为可换股债券本金额的100.00%。越秀地产宣布公司已于2013年1月16日与经办人订立认购协议，据此越秀地产将发行3.5亿美元2018年到期、利率3.25%的票据及5亿美元2023年到期、利率4.50%的票据。

另外，2013年1月11日雅居乐发行7亿美元的次级资本证券。去年跻身房企20强的港股房企佳兆业也成功融资，1月初公布将发行于2020年到期的5亿美元优先票据。另一家广东巨头碧桂园今年也在举债，发行了7.5亿美元、息率为7.5%、于2023年到期的优先票据。世茂房地产9日发行的7年期8亿美元债券，票面利率6.625%，可谓房地产行业发行利率，超额认购达27倍。

据不完全统计，仅仅上述几家地产商的融资额就已经达到50.6亿美元。

与此同时，从去年下半年开始，不少内地企业积极搭建境外融资平台。

近期，绿地集团宣布，分拆酒店集团和海外业务赴港上市。万科地产在收购了南联地产之后，公布了B转H股方案，再次搭建一个境外融资平台。瑞安房地产计划分拆新天地赴港上市。

此外，多家地产公司也在近期完成了港股上市计划。1月16日，江苏金轮天地在香港挂牌上市，成为今年成功在港IPO的内地房企。2012年11月23日，旭辉控股集团在香港完成了首次发行，募集资金约15.3亿港元，成为2012年以来登陆香港资本市场的内地房企。11月29日，江苏新城地产也完成了港股上市，募集资金约18.96亿港元。

值得指出的是，在境外融资潮被掀起的同时，国内的贷款也有所放松。

中原地产市场研究部总监张大伟表示，房地产开发商主要的融资途径包括银行贷款、信托和海外融资。银行贷款和海外融资的规模均明显上升。银行贷款向来是开发商最主要的资金来源。在调控政策最严格的2011年，房地产行业银行贷款出现了负增长，而2012年以来，银行贷款便出现了明显的正增长，近期贷款势头有进一步上升的趋势。这表明在经济逐步回落的情况下，银行对房地产行业政策偏紧的局面已明显改观，房地产行业的融资困局得到基本缓解。

上述龙头房企负责人坦言，近期银行对于大企业的融资态度明显改善，在信贷总量上升的情况下，企业申请开发贷款的难度有所好转。

对于此轮融资潮，不少业内人士称是企业为扩张而做资金储备。

某开发商表示，融资的目的只有两个，一是发展，二是支持运营。去年房地产市场成交回暖，从上市企业公布的销售业绩来看，大部分企业都能提前或者超额完成全年销售目标。那么企业在消化土地的同时，必然要新增土地，以保证其持续的收入增长。此轮融资，显然是持发展目的的占多数。

事实上，从近期各大企业融资的公告来看，出现的字眼是“新购土地”。

以雅居乐公告为例，其称拟利用该笔款项于购买新地块、作再融资及一般营运资金用途。

某龙头企业负责人近日表示，在全球货币宽松的预期下，会有越来越多的资金流入房地产企业，在地价、房价的预期下，房地产企业显然在为新一轮的买地扩张寻求资金储备。这轮扩张潮，从去年就已经拉开。

中国房地产数据研究院执行院长陈晟表示，大企业资金层面表现尚可。现在低利贷是通过银行，私募和信托都是高利贷。现在国际资本充裕，大企业正用足海外融资方案。万科、金地近期相继买公司买壳都是为了融资。相较之下，中小企业很难融资。所以，房企的集中度会继续逐步体现。

绿地集团近日公布，将加码房地产主业，销售目标计划增长30%以上。世茂股份则将2013年销售目标调高至100亿元（2012年为70亿元）。恒大集团将2013年合约销售目标调整为1000亿元，较2012年全年800亿元的销售目标上升25%。

有国有企业负责人表示，销售目标是企业对市场判断的反应，在销售目标提升的同时，企业也会消化多少土地，再新增多少土地，这又反过来吹热企业的拿地计划。一二线城市的土地溢价率会有所上升。