各地国五条细则相继出台 金融地产轮跌

第一财经日报  2013-04-01 08:15

[摘要] 近日银监会重拳清理资金池业务让金融板块是银行股遭遇重创，而各地楼市调控“国五条”细则相继出台，也令调整中的地产股承压。金融地产两大重仓板块的低迷表现，使得一些公募基金的净值遭遇缩水。而最新披露的基金年报显示，不少公募依旧看好银行等金融板块的未来走势。

近日银监会重拳清理资金池业务让金融板块是银行股遭遇重创，而各地楼市调控“国五条”细则相继出台，也令调整中的地产股承压。金融地产两大重仓板块的低迷表现，使得一些公募基金的净值遭遇缩水。而披露的基金年报显示，不少公募依旧看好银行等金融板块的未来走势。

上周四，银监会针对“非标准化债券资产”即银行表外业务发布多项新规。银行股开盘即遭遇大量卖盘甩卖，并最终带领A股市场再次探底。作为公募的传统重仓板块，金融股大跌也引发部分基金净值单日。

当天，兴业银行跌停，平安银行、中信银行跌幅超过9%，除四大行之外其他银行股跌幅均超过6%。同时，券商股平均跌幅也超过6%。当日公开数据显示，有可比数据的609只开放式股票型基金仅有13只净值上涨，而以金融板块为标的的国泰上证180金融ETF单日跌幅达到5.53%。

除指数型基金外，方正富邦创新动力当天以4.29%的净值跌幅在股基中领跌。《财经日报》记者查阅该基金年报发现，去年末其对金融保险业的资产配置比例为10.81%，共计持有9只银行股。

年报数据显示，长城基金旗下的长城品牌优选无疑是对金融板块最看好的基金之一。2012年末该基金持有的金融保险业股票公允市值为43.47亿元，占其净值的42.73%，为该基金大重仓板块；该基金前十大重仓股包括兴业银行、民生银行、中国平安和招商银行等四只金融股。上周四，该基金净值下跌3.99%。

历史数据显示，金融板块曾长期占据公募重仓板块的位置。不过，去年三季度末公募集体低配金融股，但之后的12月初银行股等金融板块引领A股大幅反弹，导致不少基金错过行情机会。其后，行情“迫使”一些基金再度追涨金融板块，使得去年四季度末金融板块重返公募行业配置“老大”的位置。2012年年末公募对金融保险的持仓比例由三季度末平均的9.14%大幅提升至12.10%。

面对金融股日前的，不少业内人士表示，市场的反应有些过度。中金公司研究报告就指出，银行股带来“抄底”绝佳机会。

纵观年报也不难发现，公募基金对于金融板块的青睐依旧。大成价值增长基金就表示，将以金融地产作为核心配置，围绕早周期的逻辑，适度增持水泥、焦煤、铁矿石、汽车和家电行业。大成行业轮动表示行业配置围绕两条主线：一是沿着经济复苏主线寻找估值水平低、盈利出现改善的行业和个股，主要集中在金融、地产、建筑建材等周期性行业。二是中长期看好稳定增长的消费类板块。年报显示，除上述两只基金外，大成蓝筹稳健、大成策略回报、大成核心双动力、大成内需增长、大成新税产业等多只基金的大重仓行业均为金融业，而房地产业、医药生物行业也是大成基金重仓较多的行业。

从年报披露的增持行业看，金融、地产依旧是公募增仓的主要方向。一位公募业内人士对记者表示：“当前A股市场整体表现低迷，银行股在之后风险已经被释放。纵观整个市场，防御性显然是主流，金融板块是很好的标的。”