2009年内地未上市房企IPO融资潜力调查

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　　编者按：09年第四季度内地房企掀起上市融资潮，不断创造着财富神话。德银、麦格理、美林等全球著名投行迫切希望找到未上市实力房企，在香港国际地产周上与他们共谋新财富故事。继推出“09年国内房企融资调查 ”之后，搜房网在全国100多城市展开“未上市房企IPO潜力调查”，以期为全世界所有关注内地房企的投资者们提供参考。本次第一批调查共推出近百家潜力房企，欢迎业界提供更多房企数据。

花样年昨挂牌内地房企赴港融资逾300亿

　　花样年11月25日正式登陆香港股市。首日收盘报2.22港元，比招股价涨2.29%...

搜房独家整理：正在排队IPO的房企名单

中信地产	佳兆业
银鑫集团	中骏置业
星河湾	万达
香江国际	方圆地产

【名词解释】：何谓“IPO”？

　　IPO全称Initial public offering(首次公开发行股票)指某公司(股份有限公司或有限责任公司)首次向社会公众公开招股的发行方式，通常为“普通股”。有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。

2009年内地未上市房企IPO融资潜力调查：

表一：09年七月份以后成功上市（境外及香港）的房企：
房企名称	土地储备（平发米）	销售额（元人民币）	首次公开发股票（IPO）融资额（港元）
花样年	即将更新信息	即将更新信息	31.78亿
龙湖地产	即将更新信息	即将更新信息	66.97亿
北京金隅	388万	无可查询公开信息	60亿
恒大地产	5120万	前三季度完成231亿销售	56.53亿
恒盛地产	1443万	无可查询公开信息	78.85亿
宝龙地产	790万	无可查询公开信息	21.76亿
明发集团	1000万	无可查询公开信息	20亿
华南城	-	无可查询公开信息	29.16亿
南国置业	80万	无可查询公开信息	5.904亿
禹洲地产	350万	无可查询公开信息	22.2亿

表二：最值得关注的五大未上市房企
房企名称	土地储备（平发米）	今年预计销售额（元人民币）
绿地	4260万	700亿
星河湾	106.7万	120亿元
佳兆业	1246万	超过60亿
融侨	-	过90亿
卓越	超1170万	100亿左右

重要数据：
　　09年7月份以来成功上市的10家房企通过IPO共完成约400亿港元的融资，除去无公开信息可查询的企业，其余每家企业拥有约1310万的土储，而表二中相关企业的相关数据为1356万平米。

表三：2009年中国内地更多未上市房企IPO融资潜力调查
房企名称	近三年销售额单位：人民币	预计09年销售额单位：人民币	土地储备单位：平方米	总部所在地	项目覆盖城市	代表楼盘（表格限制，每项仅选两个代表楼盘）
房企名称	近三年销售额单位：人民币	预计09年销售额单位：人民币	土地储备单位：平方米	总部所在地	项目覆盖城市	在售、未售	已售完
花样年	超50亿元	近100亿	1088万	深圳	成都、天津、东莞、惠州、宜兴、深圳	花郡	芳邻、锦上花家园
新型集团			1200万	大连	大连	龙畔金泉2组团、金润花园三期	龙畔金泉四期、龙畔金泉
国华置业	30.35亿	超20亿	164.5万	北京	上海惠州秦皇岛	华贸城上海岛惠州华贸中心北戴河国际度假中心	华贸中心
华夏房地产	26亿元	约15亿元	73.36万	无锡	无锡	华夏青城、夏名都	华夏之春、华夏万泉苑
大连亿达			500万	大连	沈阳、成都、北京等	第五郡、蓝湾、东方圣克拉	东方圣荷西、唯美品格
海南金手指	9亿	4亿	500万	海口	海口、兴隆、万宁、乐东、五指山、保亭、三亚	海南大公馆、兴隆温泉高尔夫公寓2期	白沙门、花开四季
鸿荣源	超过40亿元	超过40亿元	广州地区达到208万平方米	深圳	佛山、惠州、广州、深圳	熙龙半山、公园大地	鸿荣源禧园、鸿荣源尚都
协信集团	29亿	20亿	362万	重庆	重庆	协信天骄城、协信彩云湖1号	协信时代天骄、协信天骄俊园
紫薇地产	20亿	预计10亿	153.3万	西安	西安、靖边	紫薇风尚、紫薇希望城	紫薇田园都市、紫薇臻品
福佳集团			300万	大连	大连	金州福佳新天地广场、福佳国际公寓	府佳家园、府佳名都
大连润德			260万	大连	大连	北京公园、润德·瑞士公园
安达圣岛集团			127.6万	大连	大连	小平岛、长海梦花园
金洋投资	约18亿	7.5亿	20万	无锡	无锡	紫金英郡	King紫金门
华仁集团	约12-14亿元	4亿		无锡	上海、无锡、淮安、重庆	华仁凤凰城、华仁凤凰大厦、仁和英伦皇家花园	华仁逸景国际大厦
民生房地产				无锡		长江国际花园2期、湖玺庄园	新世纪花园
江苏奕淳集团				无锡	南京、无锡、镇江	古韵坊、太湖畔山庄园	长江·绿岛3期、城市经典彩虹湾
益多集团				无锡	上海、宜兴	东氿1号、清扬康臣	金马国际花园、太湖威尼斯花园
海兰房地产				无锡	张家港江阴	山水湖滨花园2期、蠡湖公馆	山水湖滨一期
隆鑫地产	38.5亿	16亿	110万	重庆	重庆	隆鑫花漾的山谷、隆鑫花漾湖	骏逸蓝山、骏逸新视界
长安地产	10.9亿	9亿	70万	重庆	重庆	长安锦绣城、	长安麒麟公馆、长安丽都
经发地产	20亿			西安	西安	白桦林居	无
高新地产				西安	西安	高新枫林华府	曲江枫林溪园、高新水晶岛
海荣地产				西安	西安	海荣名称2期（未售）、海璟新天	海荣阳光城
天朗地产				西安	西安	蔚蓝领域	蔚蓝人家
名城地产			17.7万	福州	福州、合肥	东方名城	大名城、名城港湾
泰禾地产				福州	福州、北京	御西湖、泰禾红峪	天元山庄、天元荷塘月舍
中庚实业			10万	福州	大连、福建、江苏	中庚城	中庚·国际华府、中庚·书香大第
仁文建设				福州	福州	大儒世家绿园、大儒世家郎园
亚东建设开发			1.3577万	南京	南京、镇江	亚东城、巴厘原墅	仙鹤山庄、依山苑
弘阳集团				香港	南京	旭日华庭、旭日家园
建邺开发				南京	南京	金鼎湾国际	云河湾、金陵王府
长发地产				南京	南京	蜂巢、无庶	长发中心（CFC）、长发银座
翠屏国际控股				南京	南京、连云港、广州、苏州	奥斯博恩、紫气钟山
银城地产					南京、无锡	聚锦园、山语银城	银城东苑、西堤国际
雨润地产				南京	南京、黄山、安庆、吉林	雨润国际广场、星雨华府	月安花园
城建				沈阳	沈阳、大连	城建北尚、城建东逸花园	滑翔居住区、五里河体育场
民安				沈阳	沈阳、上海	海逸诗阁	民贵家园三期、黄海小区八期
格林	16亿	11亿	22万	沈阳	沈阳	格林春晓、格林生活坊	格林梦夏、格林豪森
宋都	60亿	30亿	约200万	杭州	杭州、南京、合肥、桐庐、绍兴	阳光国际、大奇山郡	新城国际、采荷嘉业
金都			约270万	杭州	北京、厦门、杭州、武汉、嘉兴、衢州、富阳、德清、芜湖	金都·高尔夫艺墅、金都·夏宫	金都华庭、金都·富春山居
保亿		近30个亿		杭州	杭州、宁波、舟山、台州、西安、上海	保亿·风景蝶院	保亿时代大厦、保亿创艺大厦
坤和	约100亿	60亿	193万	杭州	杭州	和家园、西溪里	亲亲家园、白荡海人家
德信		27亿	50万	杭州	杭州、安徽、长沙、连云港	德信早城、泊林公寓	德信银树湾
欣盛	近70亿	30亿	49万	杭州	杭州、千岛湖	欣盛东方郡、欣盛·东方润园
大华	202亿	95亿	106.6万	杭州	杭州、嘉兴、金华、衢州、湖州、长兴、江苏、辽宁、吉林、安徽	大华海派风景、大华·西野风韵
长城建设实业				武汉	武汉	锦绣龙城、光谷坐标城三期尚馆	长城口岸、锦绣良缘
泰然房地产				深圳	武汉	泰然南湖玫瑰湾
航天地产				武汉	武汉	汉口东部购物公园、航天双城
建屋发展	65亿	20亿	40.9万	苏州	苏州	中央景城、水墨江南	新城花园、新加花园
圆融	80亿	35亿	47.7万	苏州	苏州	圆融星座、圆融大厦	圆融时代广场、李公堤1期
朗诗地产	25亿	12亿	0.6万	南京	南京、苏州常州、无锡上海等长三角区域	朗诗国际街区
中新置地	50亿	20亿	12万	苏州	苏州、张家港	大湖城邦、荣域	德邑、青年公社
中锐苏州地产	11亿	4.3亿	19.5万	无锡	苏州无锡上海等长三角区域	中锐山水映象、汇金新地	学府花苑、湖畔佳苑
成都蓝光	120亿	60亿	超666.6万	成都	成都、重庆	蓝光·富丽花城
成都置信		24亿	233.3万	成都	上海、成都及四川二级城市	成都“丽府”
海信地产	79亿			青岛	覆盖济南、青岛、烟台、东营	海信天玺、海信璞园	海信都市阳光、海信东篱公寓
常发地产				常州	常州、苏州、无锡、昆山、镇江	常发永宁雅苑，常发豪庭国际	常发金都名苑、常发香城名园
江苏九洲投资				常州	常州、芜湖、扬州、镇江	九洲花园、香树湾福园	九洲新家园、名都华
华光房地产				常州	常州	银河湾电脑数码城、银河湾明苑	勤业新村、北环新村
创远集团	7亿	1.8亿	100万	长沙	长沙	湘江壹号	创远花园、创远景园
中颐集团	101亿	超过50亿元	360万	广州	广州、江门、中山、惠州、肇庆、开平、昆明	番禺海伦堡、广州海伦堡
敏捷地产				广州	番禺、增城、新塘、中山、肇庆、四会等地	锦绣新天地、锦绣半岛
香江地产		20亿以上		广州	广州、恩平、天津、连云港、南昌	广州锦绣香江、翡翠绿洲
时代地产			550万	广州	广州和佛山、珠海、中山、清远	时代糖果	时代花生、时代廊桥
珠江地产				广州	广州、深圳、北京、上海、成都、西安、长沙、江门	罗马家园、东方夏湾拿	珠江俊园、翰景轩
河南正商置业	46.5亿	26.76亿	133.3万	郑州	郑州	蔚蓝港湾、东方港湾	北云鹤花园、金色港湾
联华国际		12亿	100万	东莞	东莞、贵阳、海南、黄山		星河传说、联华花园城
东莞富盈		10亿		东莞	东莞、惠州	加州阳光、山水华府	东方华府

说明：
1、本次第一批调查共推出近百家潜力房企，欢迎业界提供更多房企数据。
2、表中数据来源为相关公司新闻报道、搜房网100多个地方公司数据提供，如若相关公司对相关数据有疑议，可通过以下联系方式告知我们进行更新：010-59306077。

影响房企上市的五大关键因素——>关键是估值

影响内地房企赴港上市的五大关键因素

是否有较吸引人的折让

·主要是看该新股是否比龙头地产公司有较吸引人的折让，即投资者通常会将准备上市企业的新股与已经上市的公司进行对比...

房企负债水平

·现阶段在公司层面上，境外基金经理会更关注准备上市融资的地产公司的负债情况，负债较少的房地产公司将会较受欢迎。

房企盈利与销售数据

·现在关于内地房地产政策的消息比较混乱，在这种情况下,公司本身的盈利与销售数据将对新股的发行起到至关重要的作用。

大市表现

·房地产企业上市将不可避免地受到当时市场环境的影响。近期香港新股市场再度活跃，对IPO可能有利。

房企土地储备状况

·“在考虑地产公司价值时，土地储备是个重要因素，今年不论是地价还是房价都出现了回升,这对于房地产公司的IPO会有推动作用。”

［博客关注］业内人士热议房企融资圈钱

	陈云峰：房企赴港上市融资乍暖还寒！
	7月底近20家房企谋求上市，扎堆儿情况明显。但进入9月赴港上市的内地房产“先头部队”华南城和恒盛地产在上市首日就遭遇“破发”...[详细]
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	从SOHO中国成功融资128亿港元到恒大地产首度上市失败，再到新的融资潮，一年多的时间里究竟发生了怎样的变化？而正在筹谋上市的企业又将面临怎样的新问题？...[详细]

	王雪松：恒大龙湖上市的社会性思考
	很多人问我对恒大和龙湖的看法，问者的角度无外乎对于英雄拥有英雄般的景仰，以及对于强大的内心恐惧与崇拜。当然也不乏对立者内心的不平衡...[详细]
	易小迪：不能为上市而扭曲了我们的发展战略
	现在资本市场已经变得非常的聪明了，你必须要了解自己的增长计划。这个不在于有多少钱去上市，在于你清晰的产品定位、良好的品牌形象...[详细]

2009中国房企融资：两个问号和一个感叹号

2009为何成为房企融资年？

　　1、2009年，中国房地产行业整体强势复苏，为房企实现巨额融资打下坚实的业绩基础。
　　随着各大房企三季报的推出，从数据上我们也能直观的看到这种态势：以上市房企“四大金刚”万科、保利地产、招商地产、金地集团为例，其报告期内业绩实现全线飘红，对应的净利润增幅分别为101%、67.44%、179%和338.30%。1至9月,四大巨头总计实现净利润将近64.76亿元,较之去年同期的42.75亿元增幅达51.5%。[了解详细]

　　2、国家政策和整体金融环境为房企实现巨额融资打下坚实的政策基础。
　　在国家4万亿元经济刺激计划中,扩张性的财政政策和货币政策导致了充裕的流动性在楼市“泄洪”。不少专家和学者认为，今年上半年的天量信贷投放中，房地产行业成为最大的受益者之一。[了解详细]

　　3、不可预期的《2010》。
　　在好莱坞电影片名中，未来的年份加一个书名号，基本上就是科幻灾难片，虽然对于中国房企而言，把即将到来的2010年称之为灾难年有点言之为过，但随着近期楼市政策、信贷政策调整的风声四起，经历了2008年寒冬的中国房企，乘着2009年的好风光，加仓储粮已成为共识。特别是对于不少中小房企来说，在他们看来，他们的生存困境在2010年将会集中体现。“如果我们上不了市，2010年市场一旦不好，再贷不到款，企业如何发展？现在地价这么高，我们怎么去拿地？到时候唯一的选择，就是把手头项目做完关门。明后年，一定是我们这些缺钱企业的难关。”[了解详细]

房企为何扎堆IPO？

1、上市可以极大的丰富房企的融资手段，提高房企在经济困局中的生存能力。
　　从2005年央行取消房贷利率优惠，实行下限管理政策以来，特别是在2007年、2008年期间，央行频繁加息及上调金融机构存款准备金率，2007年调整次数创纪录（央行从80年代中期至今，对存款准备金率的调整约为20余次，仅从2007年初至今，央行就对存款准备金率就进行了9次上调）。另外管理部门开始严控房地产开发贷款、个人住房贷款，再有土地款缴纳及土地的限期开发政策，都一次次对房地产开发企业形成大幅冲击。
　　在银行业力求自保的情况下，上市房企的优势就变得十分明显了。[了解详细]

2、大型上市房企的示范作用。
　　在2009年，除了一线房企急于通过上市融资之外，中小房企上市融资冲动更强烈[了解详细]。通过上市，不仅可以提高房企知名度、品牌价值，上市房企也更有可能从银行部门获得更大的授信额度：在此次中国房企融资调查中，获得银行授信额度前10名的房企中，有X家均是上市房企，而且所获得的授信额度都十分巨大。

A股？H股？这是一个问题！

1、选择H股，因为快！
　　一直以来，受A股上市门槛影响，房企IPO多路途艰难。民企居多的房地产类公司在IPO时多数选择H股。统计显示，20余家正在筹划上市的房企中，有三分之二表示将选择赴港上市。而今年成功挂牌的北京金隅将上市地选择在了香港，该公司董事长表示，没有选择A股的原因是为了能尽快上市。
[了解详细]

2、对内地企业来说，以H股形式挂牌有一个益处，是有机会回内地A股市场进行二次发股融资。

上市融资！品牌房企扎堆赴港上市融资

大腕齐聚共论融资、上市第六届香港·中国国际地产周即将拉幕

　　2009的中国楼市颇为不平凡，一路高歌猛进，不断刷房价、地价的成交新纪录。一方面，国企大举进军房地产，在不断刷新地王新纪录。另一方面，多家房地产企业的成功上市，掀起了新一轮的房企IPO热潮。经济的复苏还带动了高端物业市场的狂飙。高端物业的热销还能持续多久？
由中国贸促会建设行业分会房地产促进会和搜房网共同主办的第六届香港·中国国际地产周将于2009.11.26～27在香港召开。届时各方大佬相聚共议热点问题。

　　　高峰论坛：中国房地产企业融资与上市之道

　　作为内地房地产企业最主要的一个融资通路，已经有32家房地产企业在香港上市。未来，还有更多的内地房企选择在香港上市。本届香港-中国国际地产周高峰论坛，将特别邀请香港各大投资银行负责人……[详细]

主要议题：
　　1. 中国房地产企业融资与上市案例剖析
　　2. 高峰对话：中国房地产企业融资与上市之道

　　　巅峰对话：解读中国房地产高端营销

　　今年以来，在通货膨胀的压力下，高端物业以其稀缺性及内在的投资价值，成为民间资本的最佳避险渠道，直接造成了高端住宅市场的火爆。本届高峰论坛……[详细]
·热点专题：豪宅到底有多“火”？一线城市豪宅热销榜

主要议题：
　　1. 中国高端物业营销案例剖析
　　2. 高峰对话：中国高端物业营销之道

近期主要拟H股IPO房地产企业
企业	拟融资	上市进程
龙湖地产	最多 71亿港元	11月19日正式在香港挂牌上市
中骏置业	4亿美元	8月递交上市申请。
宝龙地产	39亿港元	8月向香港联交所递交上市申请，四季度赴港上市是目标。
佳兆业	23亿-39亿港元	近期计划重启上市计划，有望在今年或明年首季上市。
星河湾	10亿美元	具体何时上市视行业态势和公司发展需要而定
香江国际	30-40亿港元	IPO仍然在进行之中，具体何时上市，视行业态势而定。

［深度］“地价股价对赌怪圈”房企IPO与疯狂抢地间的“暧昧”互动

2009年上半年，中国各主要城市的土地市场可谓是烽火连天[专题]，随着房企IPO大门的重新开启，房企的这种圈地行为也愈发“疯狂”，分析其中原因，有业内人士指出这是因为土地已经成为一种资本运作工具：未上市的公司希望通过拿地提高土地储备，进而提升其公司IPO时的被估值金额；房企通过IPO上市后，利用融资所得资金再进行圈地，则能进一步提升其公司股价。
	杨少锋：拿地不过是上市公司融资工具
	北京地产界资深评论人杨少锋认为拿地不过是上市公司的融资工具,长此以往,导致土地资源高度集中,地产寡头一旦形成,所有的购房者就只能眼睁睁地看着他们掀起一轮又一轮涨价的高潮...[详细]

	张宝全：房产开发市场游戏规则已改变
	今典集团董事长张宝全认为现在的房地产开发市场游戏规则已经改变,对于上市公司而言,土地就变成了资本运作的工具,价格高低,就不是它们重点考虑的问题了...[详细]
	易小迪：很多上市房企成了投机商
	阳光100置业集团董事长易小迪认为很多上市公司成了投机商,它为了保护它的股价,保持在资本市场价值的提升,只要不赔钱就可以拿下高价地...[详细]

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